DKK-59/2014

PREZES URZĘDU OCHRONY KONKURENCJI I KONSUMENTÓW DKK1-421/11/14/ES Warszawa, dnia 13 maja 2014 r. DECYZJA nr DKK – 59/2014 Na podstawie art. 18 w związku z art. 13 ust. 1 oraz ust. 2 pkt 2 ustawy z dnia 16 lutego 2007 r. o ochronie konkurencji i konsumentów (Dz. U. Nr 50, poz. 331 ze zm.) Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów po przeprowadzeniu postępowania antymonopolowego wszczętego na wniosek KI Chemistry S.à.r.l. z siedzibą w Luksemburgu wydaje zgodę na dokonanie koncentracji, polegającej na przejęciu przez KI Chemistry S.à.r.l. z siedzibą w Luksemburgu kontroli nad Ciech S.A. z siedzibą w Warszawie. Uzasadnienie W dniu 5 marca 2014 r. wpłynęło do Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów (dalej takŜe „Prezes Urzędu” lub „organ antymonopolowy”) zgłoszenie zamiaru koncentracji przedsiębiorców, polegającej na przejęciu przez KI Chemistry S.à.r.l. z siedzibą w Luksemburgu (dalej takŜe „KI” lub „Wnioskodawca”) kontroli nad Ciech S.A. z siedzibą w Warszawie (dalej takŜe „Ciech” lub „Spółka”). W związku z tym, iŜ spełnione zostały niezbędne przesłanki, uzasadniające zgłoszenie zamiaru koncentracji, tj.: - łączny światowy obrót przedsiębiorców uczestniczących w koncentracji w roku obrotowym poprzedzającym rok zgłoszenia przekroczył równowartość 1 mld euro, tj. kwotę określoną w art. 13 ust. 1 pkt 1 ustawy z dnia 16 lutego 2007 r. o ochronie konkurencji i konsumentów (Dz. U. Nr 50, poz. 331 ze zm.), zwanej dalej „ustawa o ochronie konkurencji”, przy czym łączny obrót na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej przedsiębiorców uczestniczących w koncentracji w tym okresie przekroczył równowartość 50 mln euro, tj. kwotę określoną w art. 13 ust. 1 pkt 2 tej ustawy, - przejęcie kontroli nad innym przedsiębiorcą jest jednym ze sposobów koncentracji, określonym w art. 13 ust. 2 pkt 2 ustawy o ochronie konkurencji, - w przedmiotowej sprawie nie występuje Ŝadna okoliczność z katalogu przesłanek wymienionych w art. 14 ww. ustawy, powodująca wyłączenie obowiązku zgłoszenia zamiaru koncentracji, 2 zostało wszczęte postępowanie antymonopolowe w tej sprawie, o czym, zgodnie z art. 61 § 4 ustawy z dnia 14 czerwca 1960 r. Kodeks postępowania administracyjnego (Dz. U. z 2013 r., poz. 267), organ antymonopolowy zawiadomił KI pismem z dnia 18 marca 2014 r. Przyczyny i zakres koncentracji Zgłoszona koncentracja dotyczy przejęcia kontroli, o którym mowa w art. 13 ust. 2 pkt 2 ustawy antymonopolowej, przez KI nad Ciechem poprzez nabycie akcji w kapitale zakładowym tej Spółki, w wyniku ogłoszenia przez KI wezwania do zapisywania się na sprzedaŜ akcji w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych („Ustawa o Ofercie Publicznej”). Wezwanie zostało ogłoszone w dniu 5 marca 2014 r. i dotyczyło nabycia akcji uprawniających do wykonywania do 66 % łącznej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Ciechu. Jak wskazał wnioskodawca, przejęcie kontroli nad Ciechem stanowi część strategii Grupy KI, która zakłada długoterminowe inwestycje w sektorze chemicznym w Polsce i Europie. Uczestnicy koncentracji 1) KI (dawniej Kulczyk Oil & Gas Holding S.à.r.l.) – aktywny uczestnik koncentracji – jest spółką holdingową, której działalność polega na zarządzaniu portfelem akcji i udziałów swoich spółek zaleŜnych. KI nie prowadzi obecnie Ŝadnej działalności operacyjnej. KI naleŜy do grupy kapitałowej Kulczyk Investments S.A. z siedzibą w Luksemburgu (dalej „Grupa KI”), której głównym akcjonariuszem jest Pan Jan Kulczyk. Grupa KI ma biura w Londynie, Luksemburgu, Kijowie i Dubaju, a biuro w Warszawie – centrala Kulczyk Holding S.A. pozostaje jednym z ośrodków operacyjnych tej Grupy. Grupę KI tworzy ponad 150 spółek, których działalność koncentruje się na inwestycjach długoterminowych na rynkach globalnych, które charakteryzują się wysokim potencjałem wzrostu. Strategiczne sektory, w które inwestuje Grupa KI obejmują: - poszukiwanie i wydobywanie surowców mineralnych, głównie ropy naftowej i gazu ziemnego oraz rud Ŝelaza i węgla kamiennego, - wytwarzanie energii z konwencjonalnych i odnawialnych źródeł oraz dystrybucja i obrót energią elektryczną, - budowę i sprzedaŜ elektrowni wiatrowych, - projekty związane z infrastrukturą drogową, - budowanie i pozyskiwanie nieruchomości komercyjnych w Europie Środkowej i Wschodniej, jak równieŜ zarządzanie własnymi budynkami biurowymi 3 zlokalizowanymi w Centrum Warszawy oraz prowadzenie działalności na rzecz klientów spoza Grupy KI, - logistykę, - outsourcing energetyki przemysłowej oraz produkcję paliwa z biomasy (tzw. pellety). Na terenie Polski działalność Grupy KI w sektorze energetycznym jest prowadzona przez następujące spółki: - Polenergia Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, dalej „Polenergia” (spółka holdingowa sprawująca nadzór nad spółkami operacyjnymi i prowadząca działalność związaną z obrotem prawami majątkowymi), - Polenergia Dystrybucja Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, dalej „Polenergia Dystrybucja” – spółka operacyjna Polenergia zajmująca się dystrybucją i sprzedaŜą detaliczną energii elektrycznej na rynkach lokalnych, - Polenergia Kogeneracja Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, dalej równieŜ „Polenergia Kogeneracja” – spółka operacyjna Polenergia zajmująca się budową i obsługą instalacji skojarzonego wytwarzania energii elektrycznej i cieplnej, a takŜe dystrybucją gazu ziemnego i ciepła, - Polenergia Biogaz Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, dalej „Polenergia Biogaz” – spółka operacyjna Polenergia zajmująca się budową biogazowni odpadowych, świadczeniem usług odbioru i utylizacji odpadów organicznych, wytwarzaniem i wprowadzaniem do obrotu energii elektrycznej ze źródeł odnawialnych, obrotem prawami majątkowymi wynikającymi ze świadectw pochodzenia energii oraz wytwarzaniem ciepła, - Polenergia Obrót Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, dalej „Polenergia Obrót” – spółka operacyjna Polenergia zajmująca się hurtowym obrotem energią elektryczną oraz prawami majątkowymi wynikającymi ze świadectw pochodzenia energii, - Elektrociepłownia Nowa Sarzyna Sp. z o.o. z siedzibą w Nowej Sarzynie, dalej równieŜ „EC Sarzyna” - spółka prowadząca działalność w zakresie wytwarzania i wprowadzania do obrotu energii elektrycznej ze źródeł konwencjonalnych, obrotu prawami majątkowymi wynikającymi ze świadectw pochodzenia energii, hurtowej i detalicznej sprzedaŜy energii elektrycznej i wytwarzania i sprzedaŜy ciepła, - Mercury Energia Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, dalej „Mercury Energia” - spółka prowadząca działalność w zakresie wytwarzania i wprowadzania do obrotu energii elektrycznej ze źródeł konwencjonalnych, 4 - Polish Energy Partners S.A. z siedzibą w Warszawie, dalej „PEP” – spółka prowadząca działalność w zakresie wytwarzania energii elektrycznej w farmach wiatrowych własnych, wytwarzania i sprzedaŜy ciepła oraz outsourcingu energetyki przemysłowej, PEP jest równie producentem pelletu (paliwo z biomasy) wytwarzanego w 3 fabrykach zlokalizowanych w Ząbkowicach Śląskich, Sępólnie i Zamościu oraz jest developerem i operatorem szeregu projektów farm wiatrowych w Polsce. Grupa KI za pośrednictwem PEKAES S.A. z siedzibą w Błoniu (dalej „PEKAES”) prowadzi działalność na rynku usług logistycznych, obejmujących spedycję samochodową całopojazdową, spedycję samochodową drobnicową, spedycję lotniczą, morską, obsługę celną oraz logistykę magazynową, a za pośrednictwem Spedycja Polska – SPEDCONT Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi prowadzi działalność na rynku kolejowego i drogowego transportu towarów. Ponadto Grupa KI jest obecna w Polsce na rynku wynajmu i zarządzania nieruchomościami własnymi lub dzierŜawionymi oraz prowadzi działalność na rynku pośrednictwa w obrocie nieruchomościami. 2) Ciech – pasywny uczestnik koncentracji – jest spółką akcyjną notowaną na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Akcjonariuszami Ciech, posiadającymi co najmniej 5 % głosów na walnym zgromadzeni akcjonariuszy, są: - Skarb Państwa (38,72 %), - Otwarty Fundusz Emerytalny PZU Złota Jesień S.A. (9,2 %), - ING Otwarty Fundusz Emerytalny (6,6%). Przedmiotem działalności Ciech jest zarządzanie ponad 30 krajowymi i zagranicznymi spółkami, tworzącymi tzw. Grupę Ciech, które prowadzą działalność w zakresie produkcji, dystrybucji i handlu w branŜy chemicznej. Podstawową częścią działalności Ciech jest działalność handlowa. Grupa Ciech koncentruje swoją działalność na trzech segmentach rynkowych, obejmujących: - „Segment Sodowy”, którego najwaŜniejszymi produktami są soda kalcynowana, sól warzona oraz soda oczyszczona, - „Segment Organiczny”, którego najwaŜniejszymi produktami są Ŝywice epoksydowe, nienasycone Ŝywice poliestrowe oraz środki ochrony roślin, 5 - „Segment Agrochemiczny”, którego działalność opiera się na produkcji chemikaliów organicznych i nieorganicznych, tworzyw, nawozów, krzemianów stosowanych w przemyśle spoŜywczym, detergentach, farbach i budownictwie oraz dystrybucji siarki. Do spółek kontrolowanych przez Ciech naleŜą m.in.: Soda Polska Ciech S.A. z siedzibą w Warszawie (dalej: „Soda Polska”), Transoda Sp. z o.o. z siedzibą w Inowrocławiu, Zakłady Chemiczne „Organika-Sarzyna” S.A. z siedzibą w Nowej Sarzynie (dalej: „Organika-Sarzyna”), Vitrosilicon S.A. z siedzibą w Iłowie, Ciech Pianki Sp. z o.o. z siedzibą w Bydgoszczy, Ciech Trading S.A. z siedzibą w Warszawie, JZS JANIKSODA z siedzibą w Warszawie, Ciech Finance Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Derbis ETA Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Soda Deutschland Ciech GmbH z siedzibą w Niemczech, Nordiska Unipol Ab z siedzibą w Szwecji, Polcommerce GmbH z siedzibą w Austrii, Ciech Powsin Private Ltd z siedzibą w Singapurze i Uzinei Sodice Gomora – Ciech Chemical Group S.A. z siedzibą w Rumunii. Jak wskazał wnioskodawca Grupa Ciech prowadzi równieŜ działalność na rynku wytwarzania i dystrybucji energii elektrycznej, wytwarzania i dostaw energii cieplnej, świadczy usługi w zakresie transportu kolejowego i samochodowego, oraz usługi związane z zarządzaniem infrastrukturą i zaopatrywaniem w media. Działalność ta jest prowadzona przede wszystkim na potrzeby spółek kontrolowanych przez Grupę Ciech, ale w pewnym zakresie równieŜ na rzecz podmiotów zewnętrznych. W trakcie postępowania organ antymonopolowy ustalił i zwaŜył, co następuje: Rynki wspólne dla uczestników koncentracji Jak wynika z informacji zawartych w zgłoszeniu działalność Grupy KI i Grupy Ciech pokrywa się na rynkach właściwych, obejmujących: a) krajowy rynek wytwarzania i obrotu energią elektryczną, b) krajowy rynek detalicznej sprzedaŜy energii elektrycznej, c) krajowy rynek obrotu świadectwami pochodzenia, d) krajowy rynek usług transportowo-spedycyjno-logistyczne, tj. rynek usług „TSL”. Ad. a) 6 Grupa KI wytwarza energię elektryczną zarówno ze źródeł konwencjonalnych, jak i odnawialnych. Energia elektryczna ze źródeł konwencjonalnych jest wytwarzana przez dwie spółki: EC Sarzyna - w kogeneracji, tj. w procesie równoczesnego wytwarzania ciepła i energii elektrycznej (surowcem jest tu paliwo gazowe) oraz przez elektrownię naleŜącą do Mercury Energia, wytwarzającą energię z gazu koksowniczego, będącego produktem ubocznym produkcji koksu w Wałbrzyskich Zakładach Koksowniczych Victoria S.A., które są głównym odbiorcą tej energii. Natomiast ewentualne nadwyŜki energii elektrycznej sprzedawane są na rynku odbiorcom indywidualnym. Energia elektryczna ze źródeł odnawialnych jest wytwarzana przez Polenergia Biogaz w biogazowi w Zalesiu w woj. opolskim (kolejna biogazownia w miejscowości śórawina jest w trakcie budowy, a jej ukończenie i rozruch pierwszego etapu budowy Grupa KI planuje na połowę 2014 r.) oraz przez spółki zaleŜne PEP, zajmujące się wytwarzaniem energii elektrycznej w farmach wiatrowych. Szacunkowy udział Grupy KI w rynku wytwarzania i wprowadzania do obrotu energii elektrycznej w 2012 r. był nieznaczny i kształtował się na poziomie ok. (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 1 załącznika do niniejszej decyzji) %. Grupa Ciech wytwarza energię elektryczną w dwóch elektrociepłowniach naleŜących do Sody Polskiej, tj. w Elektrociepłowni Janikowo i Elektrociepłowni Inowrocław, które są połoŜone na terenie zakładów produkcyjnych tego przedsiębiorcy w Inowrocławiu i Janikowie. Jak wskazała Grupa Ciech energia ta w większości jest wykorzystywana na potrzeby własne Sody Polskiej i w niewielkim zakresie jest dostarczana do odbiorców końcowych przyłączonych do sieci elektroenergetycznej, na której spółki z Grupy Ciech, tj. Soda Polska, Organika-Sarzyna oraz Infrastruktura Kapuściska S.A. w upadłości (dawniej Zakłady Chemiczne Zachem S.A.), pełnią funkcje operatora systemu dystrybucyjnego elektroenergetycznego. Z uwagi na fakt, iŜ energia wytwarzana w elektrociepłowniach w Janikowie i Inowrocławiu nie pokrywa całkowitych potrzeb własnych spółek z Grupy Ciech i ww. odbiorców końcowych Grupa Ciech kupuje równieŜ energię elektryczną od spółek obrotu. Udział Grupy Ciech w krajowym rynku wytwarzania i wprowadzania do obrotu energii elektrycznej kształtuje się na poziomie ok. (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 2 załącznika do niniejszej decyzji) %. 7 Zgodnie z dotychczasową praktyką decyzyjną Prezesa Urzędu 1 nie wprowadza się rozróŜnienia (segmentacji) między energią wytworzoną w róŜnych źródłach, a rynek wytwarzania i wprowadzania do obrotu energii elektrycznej w aspekcie geograficznym jest rynkiem krajowym. Łączny udział Grupy KI i Grupy Ciech w tak zdefiniowanym rynku w 2012 r. kształtował się na poziomie ok. (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 3 załącznika do niniejszej decyzji) %. Ad. b) Jak wskazał wnioskodawca Grupa KI za pośrednictwem Polenergia Dystrybucja, Polenergia Obrót i EC Sarzyna prowadzi działalność w zakresie detalicznej sprzedaŜy energii elektrycznej. Grupa Ciech działa na przedmiotowym rynku za pośrednictwem 3 spółek, tj. Sody Polskiej, Organiki-Sarzyny i Infrastruktura Kapuściska S.A. w upadłości z siedzibą w Bydgoszczy. Przedsiębiorcy ci sprzedają energię elektryczną odbiorcom końcowym przyłączonym do sieci elektroenergetycznej, na której Soda Polska, Organika-Sarzyna oraz Infrastruktura Kapuściska S.A. w upadłości pełnią funkcje operatora systemu elektroenergetycznego. Udział Grupy KI w krajowym rynku sprzedaŜy detalicznej energii elektrycznej wyniósł ok. (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 4 załącznika do niniejszej decyzji) %, a udział Grupy Ciech wyniósł ok. (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 5 załącznika do niniejszej decyzji) %. Ad. c) Świadectwa pochodzenia, tzw. certyfikaty, stanowią potwierdzenie wytworzenia energii elektrycznej w określonych źródłach. Obecnie w Polsce systemem certyfikatów są objęte następujące rodzaje źródeł: - źródła odnawialne – certyfikaty zielone, - źródła wytwarzające energię elektryczną w procesie kogeneracji o mocy zainstalowanej poniŜej 1 MW lub spalające paliwa gazowe – certyfikaty Ŝółte, - źródła wytwarzające energię elektryczną w procesie kogeneracji, spalające paliwa inne niŜ gazowe – certyfikaty czerwone, 1 Decyzja Prezesa Urzędu nr DKK-149/2011 z 30 listopada 2011 r., decyzja Prezesa Urzędu nr DKK-1/2011 r. z 13 stycznia 2011 r. 8 - źródła opalane metanem uwalnianym w procesie odmetanowania kopalń lub biogaz z przetwarzania biomasy – certyfikaty fioletowe. Zgodnie z orzecznictwem Prezesa Urzędu rynki obrotu poszczególnymi certyfikatami stanowią odrębne rynki produktowe. W aspekcie geograficznym obrót świadectwami pochodzenia ma wymiar krajowy. 2 Spółki z Grupy KI, tj. Polenergia Obrót, Polenergia Biogaz, ENS i Polenergia prowadzą działalność na rynku obrotu zielonymi oraz Ŝółtymi świadectwami pochodzenia. Udział Grupy KI w rynku obrotu zielonymi świadectwami wynosi ok. (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 6 załącznika do niniejszej decyzji) %, natomiast udział w rynku obrotu Ŝółtymi świadectwami wynosi ok. (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 7 załącznika do niniejszej decyzji) %. Z kolei Grupa Ciech prowadzi działalność w zakresie obrotu zielonymi, Ŝółtymi i fioletowymi świadectwami pochodzenia oraz świadectwami efektywności energetycznej. Zielone, Ŝółte oraz fioletowe świadectwa pochodzenia, jak równieŜ świadectwa efektywności energetycznej są kupowane przez Grupę Ciech na Towarowej Giełdzie Energii lub wnoszona jest opłata zastępcza do Narodowego Funduszu Środowiska i Gospodarki Wodnej. Soda Polska produkuje energię elektryczną w wysokosprawnej generacji, w związku z czym sprzedaje równieŜ czerwone świadectwa pochodzenia. Udział Grupy Ciech w krajowym rynku obrotu zielonymi świadectwami pochodzenia wynosi ok. ok. (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 8 załącznika do niniejszej decyzji) %, a świadectwami Ŝółtymi ok. (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 9 załącznika do niniejszej decyzji) %. Łączny udział Grupy KI oraz Grupy Ciech w krajowym rynku obrotu zielonymi świadectwami wynosi ok. (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 10 załącznika do niniejszej decyzji) % a w krajowym rynku obrotu świadectwami Ŝółtymi ok. (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 11 załącznika do niniejszej decyzji) %. Ad. d) Grupa KI prowadzi za pośrednictwem PEKAES-u działalność na krajowym rynku usług logistycznych, tzw. rynku „TSL (usługi transportowo-spedycyjno-logistyczne). Usługi te obejmują spedycję samochodową całopojazdową, spedycję samochodową drobnicową, spedycję lotniczą, spedycję morską, obsługę celną oraz logistykę magazynową. 9 Taką definicję rynku właściwego przyjął Prezes Urzędu w decyzji nr RWA-16/2005 z 13 czerwca 2005 r. wskazując, Ŝe rynek usług TSL naleŜy określić jako europejski. Podobne stanowisko przyjęła Komisja Europejska, która określiła rynek usług logistycznych jako „organizację transportu dóbr (zawierającą takie usługi, jak odprawy celne, magazynowanie, usługi naziemne) w imieniu klientów i według ich potrzeb” 3 . Komisja Europejska nie przesądziła jednoznacznie geograficznego wymiaru tego rynku, wskazując iŜ w okolicznościach konkretnej sprawy moŜe on mieć charakter krajowy (m.in. ze względu na bariery językowe oraz regulacyjne) lub europejski. 4 PEKAES jest operatorem logistycznym, oferującym pełne zarządzanie łańcuchem dostaw, w tym logistykę magazynową wraz z usługami dodanymi oraz dystrybucję towarów drobnicowych, spedycję całopojazdową, morską i lotniczą. Udział PEKAES-u w rynku usług logistycznych w Polsce wnioskodawca oszacował na poziomie nie przekraczającym (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 12 załącznika do niniejszej decyzji) %. 5 Jak wyjaśniła Grupa Ciech, nie uczestniczy ona, co do zasady, w rynku TSL, a jest jedynie klientem, kupującym usługi logistyczne, w tym transportowe i magazynowe na własne potrzeby. Wyjątek stanowią spółki Transclean Sp. z o.o. z siedzibą w Bydgoszczy oraz Transoda Sp. z o.o. z siedzibą w Inowrocławiu. Transclean Sp. z o.o. jest przewoźnikiem i spedytorem na rynku TSL (przewozy samochodowe całopojazdowe), przy czym spółka ta realizuje ok. 80 % swoich przychodów z transakcji ze spółkami z Grupy Ciech. Udział Transclean Sp z o.o. w krajowym rynku TSL nie przekracza 0,01 %. Transoda Sp. z o.o. jest przewoźnikiem kolejowym, przy czym 99 % przewozów realizowanych przez tego przedsiębiorcę stanowią przewozy na rzecz Grupy Ciech. Udział tej spółki w przewozach kolejowych w Polsce wynosi ok. 0,6 %. Wskazać równieŜ naleŜy, Ŝe na terenie Polski w ramach obu grup kapitałowych uczestniczących w koncentracji działają równieŜ spółki zajmujące się wytwarzaniem i sprzedaŜą energii cieplnej, które – zgodnie z orzecznictwem Prezesa Urzędu – w aspekcie 2 Decyzja Prezesa Urzędu nr DKK-1/2011 z 13 stycznia 2011 r. 3 Por. decyzje Komisji Europejskiej sprawie nr COMP/M.4045, COMP/M.3971, COMP/M.3496, COMP/M.4768. 4 Decyzja Komisji Europejskiej nr COMP/M.6059 z 21 marca 2011 r. w sprawie Norbert Detressangle/Laxey Logistics. 5 Na podstawie Raportu Coface „Rynek transportowy w Polsce” z 2013 r. 10 geograficznym są rynkami lokalnymi. Działalność uczestników koncentracji nie pokrywa się na określonych rynkach lokalnych, nie są więc one dla nich rynkami wspólnymi. Rynki właściwe, na które koncentracja wywiera wpływ Zgodnie z art. 4 pkt 9 ustawy antymonopolowej przez rynek właściwy rozumie się rynek towarów, które ze względu na ich przeznaczenie, cenę oraz właściwości, w tym jakość, uznawane są przez ich nabywców za substytuty oraz są oferowane na obszarze, na którym ze względu na ich rodzaj i właściwości, istnienie barier dostępu do rynku, preferencje konsumentów, znaczące róŜnice cen i koszty transportu, panują zbliŜone warunki konkurencji. A zatem rynek ten wyznaczają zasadniczo dwa elementy: towar (rynek produktowy) i terytorium (rynek geograficzny). Mając na uwadze powyŜszą definicję oraz kryteria wyznaczania rynków właściwych, na które koncentracja wywiera wpływ, zawarte w rozporządzeniu Rady Ministrów z dnia 17 lipca 2007 r. w sprawie zgłoszenia zamiaru koncentracji przedsiębiorców (Dz. U. Nr 134, poz. 937), organ antymonopolowy uznał, iŜ: a) w niniejszej sprawie nie występują rynki właściwe, na które przedmiotowa koncentracja wywiera wpływ w układzie horyzontalnym W niniejszej koncentracji rynkiem wspólnych dla Grupy KI i Grupy Ciech są: - krajowy rynek wytwarzania i wprowadzania do obrotu energii elektrycznej, - krajowy rynek detalicznej sprzedaŜy energii elektrycznej, - krajowe rynki obrotu zielonymi i Ŝółtymi świadectwami pochodzenia, - krajowy rynek usług transportowo-spedycyjno-logistycznych, jednakŜe łączny udział uczestników koncentracji w Ŝadnym z tych rynków nie przekroczył poziomu 20 %. Z tego względu rynki te nie stanowią rynków właściwych, na które koncentracja wywiera wpływ w układzie horyzontalnym. b) w przedmiotowej sprawie koncentracja wywiera wpływ w układzie wertykalnym na lokalny rynek dostaw energii cieplnej do Organiki-Sarzyny, ograniczony do wewnętrznej sieci zlokalizowanej na terenie tego przedsiębiorcy Jak wynika ze zgłoszenia, pomiędzy uczestnikami koncentracji występują powiązania typu dostawca-odbiorca: EC Sarzyna z Grupy KI dostarcza energię elektryczną i energię cieplną do Organiki-Sarzyny z Grupy Ciech. 11 Jak juŜ wspomniano w punkcie 1) uzasadnienia decyzji EC Sarzyna prowadzi działalność na rynku wytwarzania i wprowadzania do obrotu energii elektrycznej oraz obrotu hurtowego i detalicznego energią elektryczną. Obrót hurtowy prowadzony jest poprzez sprzedaŜ energii elektrycznej do Mercuria Energy Trading Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Natomiast sprzedaŜ detaliczna prowadzona przez EC Sarzyna sprowadza się do sprzedaŜy energii na rzecz Organiki-Sarzyny. Z uwagi na fakt, iŜ zarówno indywidualne, jak i łączne udziały uczestników koncentracji w rynku sprzedaŜy detalicznej energii elektrycznej, będącym dla Grupy KI rynkiem zbytu, a dla Organiki-Sarzyny rynkiem zaopatrzenia, nie przekraczają progu 30 %, rynek sprzedaŜy detalicznej energii elektrycznej nie stanowi rynku właściwego, na który koncentracja wywiera wpływ w układzie wertykalnym. W odniesieniu do energii cieplnej wnioskodawca wskazał, iŜ EC Sarzyna jest jedynym dostawcą energii cieplnej w postaci pary średniopręŜnej i niskopręŜnej do Organiki-Sarzyny na cele technologiczne i grzewcze oraz jedynym dostawcą ciepła w postaci pary niskopręŜnej dla Zakładu Gospodarki Komunalnej Nowa Sarzyna Sp. z o.o., dalej „ZGK Sarzyna”, przeznaczonego na potrzeby grzewcze części miasta Nowa Sarzyna. Jak wynika ze zgłoszenia, punktem dostawy energii cieplej do Organiki-Sarzyny jest licznik usytuowany na granicy działek obu przedsiębiorców, które bezpośrednio ze sobą sąsiadują. Organika-Sarzyna jako właściciel wewnętrznych sieci, odbiera ciepło z EC Sarzyna we własnym zakresie na terenie swojego zakładu dla bieŜących potrzeb technologicznych. Punktem dostawy ciepła dla ZGK Sarzyna jest wymiennikownia miejska, skąd ciepło zamienione z pary w gorącą wodę jest dostarczane miejskimi rurociągami przesyłowymi na teren miasta. Właścicielem sieci jest ZGK Sarzyna. Ze względu na połoŜenie geograficzne działek EC Sarzyna i Organika-Sarzyna oraz sieci ZGK Sarzyna ciepło w postaci pary jest dostarczane do wymiennikowi ZGK przez instalację przesyłową przechodzącą przez teren Organiki-Sarzyny, od której EC Sarzyna kupuje usługę przesyłu ciepła. Dostawy energii cieplnej do Organiki-Sarzyny stanowiły w latach 2012-2013 ok. (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 13 załącznika do niniejszej decyzji) % całkowitych przychodów ze sprzedaŜy ciepła uzyskanych przez EC Sarzyna. W ujęciu ilościowym sprzedaŜ energii cieplnej do Organiki-Sarzyny stanowiła ok. (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 14 załącznika do niniejszej decyzji) % w 2012 r. oraz (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 15 załącznika do niniejszej decyzji) % w 2013 r. Jak wskazał wnioskodawca, wskaźnik wykorzystania mocy produkcyjnych w EC Sarzyna dla energii cieplnej w 2012 r. wyniósł (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 16 załącznika do niniejszej decyzji) %, a w 2013 r. 12 (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 17 załącznika do niniejszej decyzji) %. W ocenie wnioskodawcy w kolejnych latach ilość sprzedawanej energii cieplnej w skali roku będzie zbliŜona do poziomu z 2013 r. Jednocześnie zwiększenie popytu ze strony odbiorcy komunalnego, tj. ZGK Sarzyna, jest mało prawdopodobne, gdyŜ aktualnie na obszarze Nowej Sarzyny nie są przewidywane nowe inwestycje przemysłowe, wymagające dodatkowych dostaw energii cieplnej. Wskazać w tym miejscu naleŜy, Ŝe EC Sarzyna dostarcza energię cieplną wyłącznie dwóm wskazanym powyŜej odbiorcom, z których jeden (odbiorca przemysłowy) odbiera ok. (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 18 załącznika do niniejszej decyzji) % energii cieplnej. ZGK Sarzyna jako odbiorca komunalny odpowiada za (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 19 załącznika do niniejszej decyzji) % popytu. Ze względu na fakt, iŜ działalność EC Sarzyna w zakresie produkcji, przesyłania i sprzedaŜy ciepła ma charakter lokalny, ograniczony zasięgiem istniejącej sieci ciepłowniczej, EC Sarzyna nie posiada na lokalnym rynku ciepła w Nowej Sarzynie konkurentów. Według informacji przekazanych przez Grupę KI w chwili obecnej nie ma przedsiębiorców, którzy mogliby wejść na rynek dostaw ciepła w Nowej Sarzynie. Barierą wejścia na ten rynek jest popyt - zbyt mały, aby ten lokalny rynek pomieścił więcej niŜ jednego efektywnego producenta. Nowa Sarzyna to niewielkie miasto w okolicy LeŜajska, liczące ok. 6000 mieszkańców, w którym funkcjonuje jeden duŜy zakład przemysłowy – Organika Sarzyna. Wejście na ten rynek innego producenta ciepła wymagałoby pojawienia się nowych inwestycji przemysłowych czy komunalnych, aby jego działalność była opłacalna. EC Sarzyna (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 20 załącznika do niniejszej decyzji) . Zgodnie z dotychczasowym orzecznictwem Prezesa Urzędu 6 działalność w zakresie produkcji, przesyłania i sprzedaŜy ciepła tradycyjnie jest postrzegana jako działalność o charakterze lokalnym. Wynika to głównie ze ścisłego ograniczenia geograficznego tej działalności, spowodowanego brakiem moŜliwości przesyłania ciepła na większe odległości z uwagi na ubytki nośnika ciepła oraz straty ciepła podczas przesyłania. Rynek zaopatrzenia w ciepło jest rynkiem lokalnym ograniczonym zasięgiem sieci ciepłowniczej danego producenta ciepła. Producenci ciepła zazwyczaj działają w warunkach monopolu naturalnego, o czym decydują przede wszystkim uwarunkowania techniczne. Producenci ciepła zwykle zasilają ciepłem jedną sieć ciepłowniczą, zamkniętą dla innych producentów, która w naturalny sposób określa terytorialny zasięg działania tych producentów (rynek lokalny). Ponadto kaŜda 6 Decyzja Prezesa Urzędu nr DKK-8/2012 z 3 lutego 2012 r., nr DKK-73/2012 z 31 lipca 2012 r., nr DKK- 155/2011 z 7 grudnia 2011 r. 13 sieć cieplna powiązana z danym producentem posiada własną taryfę cenową zatwierdzoną przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki. W niniejszej koncentracji usługi dostarczania energii cieplnej na tym rynku są świadczone w warunkach monopolu naturalnego. Udział EC Sarzyna w rynku wytwarzania energii cieplnej na obszarze Nowej Sarzyny wynosi 100 %, natomiast udział sprzedaŜy ciepła do Organiki-Sarzyny wynosi ok. (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 21 załącznika do niniejszej decyzji) %. Rynek ten jest więc (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 22 załącznika do niniejszej decyzji) . c) przedmiotowa koncentracja wywiera wpływ w układzie konglomeratowym Z informacji zawartych w zgłoszeniu wynika, Ŝe Grupa KI dysponuje udziałami przekraczającym próg 40 % w następujących rynkach właściwych: - lokalne rynki dystrybucji energii elektrycznej, obejmujące zasięgiem część Warszawy, tj. osiedla mieszkaniowe „Marina Mokotów” przy ul. Racławickiej, „Lewantów” przy ul. Głębockiej, „Słoneczne Srokosze” przy ul. Tomcia Palucha, „Wiślane Ogrody” przy ul. Gwiaździstej, „Nowe Ogrody” przy ul. Banderii, „Eolian Park” przy ul. Przy Forcie, „Wola Prestige” przy ul. Jana Kazimierza, „Saska” przy ul. Gen. Bora Komorowskiego oraz Gen. Skalskiego, centrum biurowo-handlowo-usługowe „Blue City” w Al. Jerozolimskich, centrum handlowo-usługowe „Galeria Mokotów” przy ul. Wołoskiej, budynek biurowy „Eurobau” przy ul. Ostrobramskiej, - lokalny rynek dystrybucji energii elektrycznej w Ząbkach k. Warszawy, obejmujący centrum handlowo-usługowe przy ul. Reymonta, - lokalny rynek dystrybucji energii elektrycznej w Łysomicach, Tczewie i Kartoszynie, w Pomorskiej Specjalnej Strefie Ekonomicznej, - lokalny rynek dystrybucji energii elektrycznej w Braniewie, obejmujący centrum logistyczne „Logistic Park Braniewo”, naleŜące do Chemikals Sp. z o.o. z siedzibą w Siedlisku, - lokalny rynek dystrybucji energii elektrycznej Świnoujścia, obejmujący osiedle mieszkaniowe „Baltic Park” przy ul. Uzdrowiskowej i ul. PlaŜowej, - lokalny rynek dystrybucji energii elektrycznej w Sitkówce Nowiny, obejmujący zakład przemysłowy naleŜący do spółki Dyckerhoff Polska Sp. z o.o. oraz inne firmy działające na jego terenie przy ul. Zakładowej, - lokalny rynek dystrybucji energii elektrycznej w Gdyni, obejmujący osiedle mieszkaniowe „Oksywie” przy ulicach: Arciszewskich, Śmidowicza, śeglarzy, 14 Dickmana i Lotniczej oraz osiedle mieszkaniowe „Babie Doły” przy ulicach: Ikara, Dedala, Zielonej i Jarowej, - lokalny rynek dystrybucji energii elektrycznej w Łodzi, obejmujący Łódzką Strefę Ekonomiczną przy ul. ks. Tymienieckiego, - lokalny rynek dystrybucji energii elektrycznej we Wrocławiu, obejmujący kompleks mieszkaniowo-usługowy „Justin Center” przy ul. Krawieckiej, - lokalny rynek dystrybucji energii elektrycznej w Lesznie, obejmujący centrum usługowo-handlowe „Galeria Leszno” przy Al. Konstytucji 3 Maja, - lokalny rynek dystrybucji energii elektrycznej w Modlniczce k. Krakowa, obejmujący kompleks handlowo-usługowy „Futura Park Kraków” przy ul. Prof. RóŜańskiego, - lokalny rynek dystrybucji energii elektrycznej w Kościanie, obejmujący zakład produkcyjny firmy ETEX, - lokalny rynek dystrybucji gazu ziemnego, obejmujący teren miasta i gminy Tomaszowa Mazowieckiego, - lokalny rynek wytwarzania ciepła w Zakrzowie. Na kaŜdym w ww. rynków lokalnych Grupa KI posiada (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 23 załącznika do niniejszej decyzji) % udziału. Jej działalność zawęŜona jest do uŜytkowanej przestrzennie odrębnej sieci. Ocena skutków koncentracji Przepis art. 18 ustawy o ochronie konkurencji stanowi, iŜ Prezes Urzędu wydaje zgodę, w drodze decyzji, na dokonanie koncentracji, w wyniku której konkurencja na rynku nie zostanie istotnie ograniczona, w szczególności przez powstanie lub umocnienie pozycji dominującej na rynku, przy czym zgodnie z art. 4 pkt 10 tej ustawy przez pozycję dominującą rozumie się pozycję przedsiębiorcy, która umoŜliwia mu zapobieganie skutecznej konkurencji na rynku właściwym przez stworzenie mu moŜliwości działania w znacznym zakresie niezaleŜnie od konkurentów, kontrahentów oraz konsumentów; domniemywa się, Ŝe przedsiębiorca ma pozycję dominującą, jeŜeli jego udział w rynku przekracza 40 %. Podstawowym celem postępowania antymonopolowego w sprawach koncentracji jest ustalenie, czy w wyniku zrealizowania zamierzonej transakcji dojdzie do istotnego ograniczenia konkurencji na rynku właściwym. Przykładem takiego istotnego ograniczenia konkurencji jest powstanie lub umocnienie pozycji dominującej. NaleŜy jednakŜe podkreślić, Ŝe o ile powstanie lub umocnienie pozycji dominującej będzie zawsze prowadziło do ograniczenia konkurencji na rynku, to do ograniczenia konkurencji moŜe dojść takŜe w 15 przypadkach, kiedy w wyniku koncentracji nie powstaje lub nie umacnia się pozycja dominująca. Samo stwierdzenie „istotne ograniczenie konkurencji” wykracza zatem poza kwestię powstania lub umocnienia pozycji dominującej i ma szersze znaczenie. Obejmuje bowiem sytuacje, kiedy w wyniku dokonanej koncentracji konkurencja zostaje powaŜnie ograniczona, a nie wiąŜe się to z powstaniem pozycji dominującej – moŜe to mieć miejsce przykładowo na rynkach oligopolistycznych. PowyŜsze oznacza, Ŝe koncentracja jest dopuszczalna wówczas, gdy nie zakłóca skutecznej konkurencji na rynku właściwym, w szczególności w wyniku powstania lub umocnienia pozycji dominującej. Jak wynika z przedstawionej powyŜej analizy rynków właściwych, przedmiotowa koncentracja nie wywiera wpływu w układzie horyzontalnym, bowiem łączny udział uczestników koncentracji w rynkach właściwych, na których występuje horyzontalna styczność ich działalności, tj. w krajowym rynku wytwarzania i wprowadzania do obrotu energii elektrycznej, w krajowym rynku detalicznej sprzedaŜy energii elektrycznej, krajowym rynku usług transportowo-spedycyjno-logistycznych oraz krajowym rynku obrotu Ŝółtymi i zielonymi świadectwami pochodzenia, nie przekracza progu 20 %. Przedmiotowa koncentracja wywiera wpływ w układzie wertykalnym na lokalny rynek dostaw energii cieplnej na obszarze Nowej Sarzyny. EC Sarzyna jest bowiem jedynym wytwórcą i jedynym dostawcą ciepła na tym rynku lokalnym. Podkreślić jednakŜe naleŜy, iŜ EC Sarzyna działająca na szczeblu sprzedaŜy ciepła prowadzi działalność w warunkach monopolu naturalnego i nie spotyka się z konkurencją na tym rynku. Zatem po stronie podaŜy koncentracja nie spowoduje Ŝadnej zmiany. W przypadku popytu, który aktualnie jest w ok. (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 24 załącznika do niniejszej decyzji) % generowany przez Organikę-Sarzynę, a pozostałe (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 25 załącznika do niniejszej decyzji) % zaspokaja potrzeby ZGK Sarzyna, równieŜ nie nastąpią Ŝadne istotne zmiany. Relacje wertykalne, jakie istnieją pomiędzy uczestnikami koncentracji nie zmienią struktury lokalnego rynku dostaw energii cieplnej w Nowej Sarzynie. EC Sarzyna jest (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 26 załącznika do niniejszej decyzji) . Koncentracja nie wpłynie zatem w Ŝaden sposób na dotychczasowe relacje typu dostawca – odbiorca, jakie juŜ obecnie zachodzą pomiędzy uczestnikami koncentracji, ani teŜ nie płynie na sytuację pozostałego odbiorcy, tj. ZGN Sarzyna. Dodatkowo przy ocenie niniejszej koncentracji uwzględnić naleŜy takŜe fakt poddania rynku energii cieplnej regulacji na podstawie przepisów ustawy Prawo energetyczne . Jednym 16 z podstawowych narzędzi tej regulacji jest zatwierdzanie taryf przez Prezesa URE. W ocenie organu antymonopolowego sposób kalkulacji taryf oparty na kosztach uzasadnionych, przy określeniu szczegółowego mechanizmu kalkulacji w rozporządzeniach wykonawczych i kontroli tego procesu przez Prezesa URE, zapewnia odbiorcom ochronę przed nadmiernym wzrostem cen. Tym samym nie ma podstaw do uznania, Ŝe koncentracja doprowadzi do istotnego ograniczenia konkurencji, w szczególności zaś Ŝe doprowadzi do zamknięcia rynku dla drugiego odbiorcy ciepła, jakim jest ZGK Sarzyna, równieŜ ze względu na znaczące zapasy mocy wytwórczych EC Sarzyna, które były wykorzystywane w ok. (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 2 7 załącznika do niniejszej decyzji) . Koncentracja nie wpłynie teŜ na ceny energii cieplnej, które są regulowane taryfą Prezesa URE. Koncentracja wywiera wpływ w układzie konglomeratowym na: - lokalne rynki dystrybucji energii elektrycznej, obejmujące zasięgiem część Warszawy, tj. osiedla mieszkaniowe „Marina Mokotów” przy ul. Racławickiej, „Lewantów” przy ul. Głębockiej, „Słoneczne Srokosze” przy ul. Tomcia Palucha, „Wiślane Ogrody” przy ul. Gwiaździstej, „Nowe Ogrody” przy ul. Banderii, „Eolia Park” przy ul. Przy Forcie, „Wola PrestiŜe” przy ul. Jana Kazimierza, „Saska” przy ul. Gen. Bora Komorowskiego oraz Gen. Skalskiego, centrum biurowo-handlowo-usługowe „Blue City” w Al. Jerozolimskich, centrum handlowo-usługowe „Galeria Mokotów” przy ul. Wołoskiej, budynek biurowy „Eurobau” przy ul. Ostrobramskiej - lokalny rynek dystrybucji energii elektrycznej w Ząbkach k. Warszawy, obejmujący centrum handlowo-usługowe przy ul. Reymonta, - lokalny rynek dystrybucji energii elektrycznej w Łysomicach, Tczewie i Kartoszynie, obejmujący Pomorską Specjalną Strefę Ekonomiczną, - lokalny rynek dystrybucji energii elektrycznej w Braniewie, obejmujący centrum logistyczne „Logistic Park Braniewo”, naleŜące do Chemikals Sp. z o.o. z siedzibą w Siedlisku, - lokalny rynek dystrybucji energii elektrycznej Świnoujścia, obejmujący osiedle mieszkaniowe „Baltic Park” przy ul. Uzdrowiskowej i ul. PlaŜowej, - lokalny rynek dystrybucji energii elektrycznej w Sitkówce Nowiny, obejmujący zakład przemysłowy naleŜący do spółki Dyckerhoff Polska Sp. z o.o. oraz inne firmy działające na jego terenie przy ul. Zakładowej, - lokalny rynek dystrybucji energii elektrycznej w Gdyni, obejmujący osiedle mieszkaniowe „Oksywie” przy ulicach: Arciszewskich, Śmidowicza, śeglarzy, 17 Dickmana i Lotniczej oraz osiedle mieszkaniowe „Babie Doły” przy ulicach: Ikara, Dedala, Zielonej i Jarowej, - lokalny rynek dystrybucji energii elektrycznej w Łodzi, obejmujący Łódzką Strefę Ekonomiczną przy ul. ks. Tymienieckiego, - lokalny rynek dystrybucji energii elektrycznej we Wrocławiu, obejmujący kompleks mieszkaniowo-usługowy „Justin Center” przy ul. Krawieckiej, - lokalny rynek dystrybucji energii elektrycznej w Lesznie, obejmujący centrum usługowo-handlowe „Galeria Leszno” przy Al. Konstytucji 3 Maja, - lokalny rynek dystrybucji energii elektrycznej w Modlniczce k. Krakowa, obejmujący kompleks handlowo-usługowy „Futura Park Kraków” przy ul. Prof. RóŜańskiego, - lokalny rynek dystrybucji energii elektrycznej w Kościanie, obejmujący zakład produkcyjny firmy ETEX, - lokalny rynek dystrybucji gazu ziemnego, obejmujący teren miasta i gminy Tomaszowa Mazowieckiego, - lokalny rynek wytwarzania ciepła w Zakrzowie. Grupa KI, zarówno w wymienionych powyŜej lokalnych rynkach dystrybucji energii elektrycznej, jak i w lokalnym rynku wytwarzania ciepła oraz lokalnym rynku dystrybucji gazu ziemnego posiada (tajemnica przedsiębiorstwa – pkt 2 8 załącznika do niniejszej decyzji) % udziału. Silna pozycja spółek z Grupy KI na obszarze ich działania nie będzie miała istotnego wpływu na inne rynki, na których działa Grupa Ciech. Uwzględniając specyfikę ww. rynków, których zasadniczą cechą jest naturalnie ograniczona, m.in. przez uwarunkowania ekonomiczne oraz techniczne, moŜliwość prowadzenia działalności gospodarczej, zawęŜona do uŜytkowanych, przestrzennie odrębnych sieci, brak jest podstaw do uznania, iŜ realizacja niniejszej koncentracji wywrze negatywny wpływ na pozostałe poszczególne rynki lokalne, na których działają uczestnicy koncentracji. Mając powyŜsze na uwadze organ antymonopolowy uznał, iŜ zamierzona koncentracja spełnia kryteria wskazane w art. 18 ustawy o ochronie konkurencji , bowiem w jej wyniku nie dojdzie do istotnego ograniczenia konkurencji na rynku. W związku z powyŜszym orzeczono, jak w sentencji. Stosownie do treści art. 81 ust. 1 ustawy o ochronie konkurencji oraz art. 479 28 § 2 ustawy z dnia 17 listopada 1964 r. Kodeks postępowania cywilnego (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r. poz. 101), od niniejszej decyzji przysługuje odwołanie do Sądu Okręgowego w 18 Warszawie – Sądu Ochrony Konkurencji i Konsumentów, za pośrednictwem Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów, w terminie dwutygodniowym od dnia jej doręczenia. Z upowaŜnienia Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów DYREKTOR Departamentu Kontroli Koncentracji Robert Kamiński Otrzymuje: KI Chemistry S.à.r.l., Luksemburg (decyzja + załącznik)